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在芒格眼里,通往财富自由之路是简单的

2021-12-22 16:24| 发布者: admin| 查看: 36| 评论: 0|来自: 价值投资日志刘文权的专栏

摘要: 1.充分了解自己芒格认为,每个人想参与投资游戏的人都必须了解自己的天性,都必须在考虑自己的边际效用和心理承受能力后才能开始投资。“如果亏损会让你痛苦——而且有些亏损是不可避免的——那你毕生都应该选择一种 ...

1.充分了解自己

芒格认为每个人想参与投资游戏的人都必须了解自己的天性都必须在考虑自己的边际效用和心理承受能力后才能开始投资

如果亏损会让你痛苦——而且有些亏损是不可避免的——那你毕生都应该选择一种非常保守的投资和储蓄方式你必须将自己的天性和天分融入自己的投资策略中没有一种普遍适用的投资策略

2.要投好生意

在收购喜诗糖果之前巴菲特和芒格还是捡便宜专业户要是他们再多要10万美元我们就不会买了芒格说我们当时就是那么愚蠢

当他们发现喜诗糖果是一桩出色的生意后芒格意识到收购一笔优质业务让它继续运作下去比买下一家价格很低却在苦苦挣扎的公司然后费时费力去拯救它要容易和愉快得多

巴菲特说如果没有买喜诗糖果那他们可能后面也就不会买可口可乐芒格则说

从喜诗糖果我学到了很多思考和行事方式必须经得起时间的考验这样的经验让我们在其他地方的收购更为明智做出了更好的决定

3.要学会判断一门生意是不是好生意

芒格对于生意有异乎寻常的准确判断巴菲特曾经说芒格能比世界上任何人更快更准地分析和评估任何一项交易他能在60秒内看到所有可能的缺陷他是一个完美的合伙人

芒格认为要判断一门生意是不是好生意就需要问这样的情况能持续多久

我只知道一种方法来回答这个问题那就是思考是什么造成了现在的局面——然后去弄明白造成这些结果的动力多久后将不复存在

4.在股市里买股票股价应该是多少

是否有能力回答这个问题就解释了为什么有人投资成功而有人没有不过话说回来要不是这个问题有一点难度的话每个人都会变得有钱芒格坚定地认为

长期观察行业情况会让投资者在回答这个问题上有更好的洞察力

以前有很多市中心百货商店看来是不可战胜的店主为顾客提供大量购物选择购买力强大还拥有城里最贵的物业商场街角多条有轨电车线路经过然而随着时间的推移私家车成了主要的交通模式有轨电车的轨道消失了顾客们搬到了郊区居住购物中心成了主要购物场所我们生活中一些简单的变化就能完全改变一项业务的长期价值

5.考虑冗余系数

芒格说虽然很少有公司屹立不倒但是每一家公司都应该在创建的时候预计到要存着许多年造一座危桥是犯罪成立一家脆弱的公司又何尝高尚所以芒格认为应该考虑企业的冗余系数就像修桥的时候需要冗余系数来应对极端压力公司也应该能抵抗来自竞争者经济衰退石油危机以及其他天灾人祸的压力过多地运用杠杆工具或欠债都会让公司在经济风暴中脆弱得不堪一击

很多中国投资家发现芒格身上有类似中国传统士大夫的精神和传统——他通过学习获取智慧完全依靠自身修养获得商业成功坚守理想和信念遵循道德准则理性诚实乐观对社会充满终极关怀

芒格金句

你一定要和高水准的人做生意永远不要和一头猪玩摔跤因为如果你这么做了你们两个都会变脏但是猪会乐在其中

好企业和差企业之间的区别在于在好企业里你会做出一个接一个的轻松决定而差企业的决定则常常是痛苦万分的

我本人是一个传记狂比如你要是和亚当·斯密成了朋友那你一定会把经济学得更好跟离世的伟人交朋友这听起来很滑稽但如果你一生都这样做你会受益匪浅

投资游戏说到底就是要比其他人对未来做出更准确的预言要如何做到呢一种方法是将这种竞争在有限的几个区域中进行如果你试图预言所有事情的未来你会因为缺乏专长而失败

如果你想变得聪明你就必须不停地问为什么为什么为什么同时你还必须将答案和有条理的深层理论联系起来你必须知道那些最主要的理论这稍微会有些费力但充满乐趣

你们在生活中可能会遭到沉重的打击不公平的打击有些人能挺过去有些人不能人们不应该在自怜中沉沦而是应该利用每次打击来提高自我#股票#


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